为落实从紧的货币政策要求，继续加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长，央行从1月25日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。业内人士表示，在今年从紧的货币政策下，此举向商业银行释放出强烈而明确的信号，中小银行经营将面临更大的压力。

    中央财经大学教授郭田勇认为，此次上调存款准备金率的原因有两点：一是大量央行票据到期，货币流动性压力巨大。据统计，今年一季度到期的央票共有1.5万亿元。本次上调存款准备金率0.5个百分点，将使银行体系的流动性回收2000亿元。二是近期物价涨幅依然较快，国家发改委等部门从供给等方面出台了多项措施抑制物价。而要从需求方面抑制物价涨幅，控制货币信贷过快增长就显得非常重要。

    近几年，由于企业贷款需求旺盛，商业银行亦希望早贷款、早收益，年初往往出现放贷高峰。而今年有关部门对银行新增贷款将实行逐季调控。业内人士表示，在从紧的货币政策环境下，年初即上调存款准备金率有着强烈的信号作用，警示商业银行要控制贷款增速和节奏，避免出现1月份贷款增速过快的极端情况。

    国泰君安银行业研究员伍永刚认为，上调存款准备金率对银行的影响主要包括两个方面，一方面是法定存款准备金增加直接导致收益减少；另一方面则是流动性紧缩后银行配置的信贷减少导致总的收益下降。上海申银万国证券研究所综合分析银行信贷调控、中间业务增长等因素影响后认为，预计今年上市银行净利润增速将下降10个百分点，但依然可以保持较高增长速度，中间业务增长较快的银行受调控的影响较小，可望维持良好的成长性。另外，有分析师认为，银行在上缴存款准备金的同时要保证高收益资产的资金投放，资金成本和收益率的提升造成银行间市场资金面紧张，资金拆出行和资金业务活跃主动的银行在银行间市场有更大的定价权。申银万国同时表示，考虑不同银行流动性的差异，预计今后可能会实施差别准备金率、定向央票发行、上缴特别存款等差异性政策。若控制信贷增长按季度实施，今年一季度银行的信贷增长相对于去年会出现较大回落。

    同时，控制信贷增长、准备金率调整等可能会给银行业绩增长带来较大波动，需要引起关注。郭田勇为记者算了笔账：如果此次银行体系冻结的2000亿元用于放贷或投资国债等，按6%利率计算将产生120亿元收入，而2000亿元上存央行后可得利息收入仅为20多亿元。据此测算，此次上调存款准备金率0.5个百分点，银行潜在盈利将减少100亿元。目前，国有大型银行与其他中小银行在盈利总量上各占半壁江山，上调存款准备金率给双方造成的损失相差不多，但由于中小银行本身流动性比较紧张，受网点不足制约，吸收存款的能力又较弱，相比大银行，上调存款准备金率对中小银行造成的压力更大。

    业内人士认为，这是2007年以来央行第11次上调存款准备金率，并可能成为今年央行落实从紧货币政策的常规性工具，累积效应已经逐步显现。在信贷规模有限的情况下，大部分中小银行只能是压缩投资或贷款规模满足更高的存款准备金率要求，传统的依赖利差盈利模式空间越来越小。目前，我国银行业赖以快速健康发展的外部环境仍然向好，要将上调存款准备金率的不利影响降到最低，中小银行特别需要强化内功，着力做好以下几方面工作：一要努力提高贷款质量，保证重点优质客户的资金需要，做到贷款少而精，提高贷款定价能力；二要积极推动战略转型和业务创新，扩大中间业务和零售业务收入比重，摆脱传统的经营盈利模式；三要特别注重加强流动性风险管理，做好资产匹配。