一、银行家宏观经济本、预期景气指数双双连续下降，宏观经济增速缓慢回落；物价预期景气指数缓慢下降，通胀压力犹存

    （一）银行家宏观经济本、预期景气指数双双连续下降，宏观经济增速缓慢回落

    外部经济复苏缓慢，国内宏观调控回归常态，银行家对当前宏观经济形势的总体判断是，宏观经济转入高位稳中趋降的增长态势，经济增速将有所放缓。调查显示：2011年3季度宏观经济景气指数为61.88，连续两个季度下降，本季较上季下降3.02，但仍处在08年以来的高位。3季度对2011年4季度的宏观经济景气预期指数为55.45，较3季度宏观经济景气指数低6.43个百分点。

    （二）物价预期指数缓慢下降，通胀压力犹存，房地产价格预期指数最低，认为下季度房价“基本不变”的银行家超四成
    PPI预期指数和房地产价格预期指数连续三个季度下降， 3季度对4季度的预期值分别为72.77、57.92，分别较上季度下降7.52、2.18。CPI预期指数在连续两个季度大幅下降之后，3季度对4季度的预期值小幅上升1.75，为77.23。预期4季度PPI、CPI 和房地产价格“上涨”的银行家比例分别为55.45%、64.36%和34.65%，预期4季度PPI、CPI 和房地产价格“基本不变”的比例分别为34.65%、25.74和46.53%，预期PPI和CPI“上涨”的银行家占比超半数，预期房地产价格“基本不变”的银行家超四成，物价上涨压力仍然较大。

    二、货币政策适度偏紧，预期走势趋稳；利率总体适度，加息预期指数略降，但仍处高位

    （一）货币政策适度偏紧，预期走势趋稳

    银行家对3季度货币政策的判断为 “适度偏紧”。 2011年3季度，银行家货币政策指数为21.78，较上季度下降3.22。其中，判断3季度货币政策“适度”和“偏紧”的银行家占比分别为37.62%和59.41%，分别较上季度下降6.61和上升6.53个点。

    从下半年来看，随着基数效应的减弱，CPI会有所回落。银行家对2011年4季度货币政策的判断是，依然适度偏紧，但紧缩感有所下降。对4季度的货币政策预期指数为22.77，高于上季4.02。其中，判断4季度货币政策“适度”、“偏紧”的银行家占比分别为41.58%和56.44%，分别较上季高3.96和低2.97个点。银行家预期4季度货币政策适度感上升，紧缩感下降。

    （二）利率水平总体适度，加息预期指数略降，但仍处高位，放贷资金紧张，银行自主上浮贷款利率的占比依然较高

    调查显示：3季度存、贷款利率水平指数分别为40.10和48.51，两指数分别较上季度提高3.56和下降0.53。其中，认为存、贷款利率“适度”的银行家占比分别为58.42%和65.38%，均占多数。

    利率预期走势指数略降，但仍处高位，存加息预期的银行家超半数，但认为下季度利率基本不变的银行家超四成，银行家对利率走势略显分歧。调查显示：利率预期走势指数为77.72，较上季下降0.65，但仍处高位。对于下季度利率存加息预期的银行家占比为55.45%，44.55%的银行家预计下季度利率“基本持平”。放贷资金紧张，银行普遍惜贷，对银行自主定价贷款利率，3季度选择自主上浮利率的比例达39.60%，对于4季度贷款利率预计上浮的比例为29.70%，均处监测以来高位。

    三、3季度贷款需求与审批条件景气指数变化特点

    （一）3季度贷款需求指数略降，贷款审批条件指数提高

    2011年银行业增长回归稳健，受信贷规模月度控制和前阶段信贷需求尚未满足的累积因素的影响，信贷规模持续供应不足，贷款审批条件依旧紧张。调查显示：3季度贷款总体需求指数为81.68，较上季度下降1.01，；信贷审批条件指数为38.12，本季较上季度提高3.50，但仍处50以下收紧区间。

    （二）分类别看，超七成贷款需求指数下降，超八成贷款审批条件指数上涨

    分行业看，制造业贷款需求指数最高，教育业贷款需求指数最低，房地产贷款需求指数降幅最大，教育涨幅最大。贷款审批条件指数普涨，农业贷款审批条件指数最高，房地产业审批条件指数最低，非制造业审批条件指数涨幅最大。3季度，制造业贷款需求指数为73.76，位列各行业之首，较上季下降0.28，其次是非制造业和农业，贷款需求指数分别为67.82和64.36。房地产、电气水和建筑业分别较上季下降6.09、4.58和2.67，教育和水力公共较上季度提高4.43和2.65。农业贷款审批条件指数最高为48.51，其次依次为教育、电气水和水利公共，分别为46.04、45.54和45.54。房地产业贷款审批条件指数最低为29.21，非制造业和水力公共审批条件指数涨幅最大，分别为5.60、3.23。

    分企业规模看，小型企业贷款需求景气指数处在监测来高位，中型企业略高于监测来平均水平，大型企业较监测来平均水平低13.28。大、中、小型企业贷款需求景气指数分别为57.92、73.76和83.66，分别较上季下降6.02、3.64和提高1.45。小型企业贷款审批条件指数最高，为49.01，其次是中型企业，为47.03，大型企为44.55，大型企业贷款审批条件涨幅最大，为5.13，其次是中型企业，为3.28。

    分用途看，经营周转和个人消费贷款需求指数最高，政府投融资平台贷款需求指数最低，信用卡消费下降最快，其次是个人购房贷款需求指数。3季度经营周转和个人消费贷款需求指数分别为77.23和67.44，分别较上季度下降1.14和4.72，政府投融资平台贷款需求指数为42.35。信用卡消费和个人购房贷款需求指数分别为64.62和61.31，分别较上季度下降10.03和7.44。信用卡消费、个人购车和经营周转贷款审批条件指数最高，分别为48.46 、46.75和46.04，个人消费贷款审批条件指数涨幅最大，较上季度提高4.94。政府投融资平台和个人购房指数最低，分别为23.53和33.33。

    四、3季度银行中间业务量需求指数继续提高，银行业经营与盈利状况景气指数双双提高；资金头寸本期指数再创新低，预期现宽松

    （一）3季度银行中间业务量需求指数继续提高，银行业经营和盈利状况景气指数双双上升
    
    3季度调查显示：中间业务量需求指数连续两个季度提高，处监测来较高水平，本季度为86.14，较上季度提高2.49。银行业经营和盈利当期景气指数分别为86.14和91.58，分别较上季度提高0.08和3.12。对4季度，银行业经营预期景气指数和银行盈利预期指数分别为89.11和91.09，分别较上季度提高0.17和0.22。影响银行业经营和盈利指数变化的因素主要有以下几个方面：第一，继续受房地产宏观调控政策不断出台，以及政府融资平台贷款潜在风险变化的影响，银行利润增长的渠道收紧。第二，2月9日存贷款不对称加息政策的实施，将继续影响银行利差收入，加大银行经营压力，成为影响利润增长的直接因素。第三，由于信贷规模无法得以满足，信托理财叫停等银行收入手段减少。但是，银行业扩大中间业务，提高中间业务收入，扩大对借款人自主上浮利率范围，提高自主上浮利率幅度，以改善经营现状，提高盈利水平。

    （二）3季度资金头寸景气指数再创新低，预期现宽松，3季度企业存款指数小幅回升，储蓄存款指数继续下滑

    调查显示： 2009年以来银行业资金头寸景气指数持续下滑，1季度大幅下滑至收紧区间，3季度较2季度继续下降1.04，为47.52，再创监测来新低，继续处在50以下趋紧区间；对4季度，银行业资金头寸预期指数较上季度提高2.91，进入宽松区间，为50.99，预计4季度银行业资金头寸现宽松。

    资金来源方面，由于受到信贷规模控制，以及前阶段信贷需求未得以满足影响，同时，实贷实付贷款新规实施一年，导致借款企业派生存款下降，存款正在逐渐消耗。调查显示：3季度，企业存款景气指数为67.83，在1季度大幅下降之后，3季度较2季度提高0.52，仍处历史低位。受理财产品购买和期货黄金等投资意愿增强，居民储蓄意愿略显下降，3季度，储蓄存款景气指数为77.84，较上季度下降1.83。

    五、银行业资产质量本、预期指数双双提高，预期趋乐观；贷款逾期客户数量指数均处监测来高位，逾期客户数量不断减少

    调查显示：3季度，银行业资产质量当期指数为75.25，较上期提高0.73，资产质量预期指数为77.72，较上季度提高0.32，较本季度当期指数高2.47，预期趋乐观。

    3季度，个人客户逾期指数继上个季度大幅上升之后，本季度较上季度略降，但仍处监测来次高水平，为63.63，较上季度下降0.65，企业客户逾期指数与上季基本持平，为63.86，较上季度提高0.4，创监测来新高，表明逾期客户数量不断减少。