近日央行再次加息，这使寿险产品预定利率2.5％的上限与银行利息之间的差距进一步缩小。同时，随着利息税由20％降至5％，寿险理财产品“免缴利息税”的“利器”也随之失去了“锋芒”。

　　这“一加一减”让不少投资者犯了难，甚至认为“买保险不如存银行划算”。对此，业内人士提醒说，保险的基本功能是提供保障，不能单纯地比较收益，收益只是保险的附加功能。毕竟，规避风险，在未来享受更多的保障，才是保险的真谛所在。

　　 买保险可能更省钱

　　“目前已经进入了加息周期，另外股市的高额回报使得寿险保单预定利率上限不超过2.5％的规定，已经不适应发展需要。相关人士给记者算了一笔账，扣除利息税后的3.135％相比寿险利率2.5％的最高上限整整高出了0.635％，短期可能影响不大，长期来看却是一笔可观的数字。

　　由此，摆在保险业面前的挑战是显而易见的：由于我国对保险产品仍实行价格管制，规定寿险保单（包括含预定利率因素的长期健康险保单）的预定利率不超过年复利2.5％，目前各家寿险公司推出的产品大多只接近这个水平。

　　记者了解到，目前中国保监会也在考虑调高寿险产品预定利率。“预定利率调高不仅可以低于银行存款的冲击，还能为投保人省下不少保费。”监管层目前似乎有意向将现行的2.5％预定利率上限，放宽到3％到3.5％。

　　此外，预定利率一旦调高，购买同样的保障可能缴纳更少的保费：目前保险产品的预定利率为2.5％，如果一个30岁的男士，投保20年缴费的传统终身型寿险产品，假设预定利率能提高到3％，那么，所交的保费将下降13％左右。也就是说，该男士原来每年要缴保费2700元，调高利率后，该男士每年需要缴的保费将降低到2347元，20年下来将少缴付7020元保费。

　　对保险业整体利好

　　“中短期的储蓄型产品受到的压力会比较大，如果不具备利率联动的机制，可能会遭遇分流，因为保险产品的利率调整会滞后。而长期性的产品受到的影响较小，因为这些产品对利率的调整并不敏感，目前加息，以后还有可能降息。”中央财经大学保险系主任郝演苏教授表示。

　　记者了解到，目前各家公司寿险产品占比均以分红等投资型产品居多，对利率较敏感的非分红产品占比很少。公司有60％的投资资产回报与利率变动方向一致，投资将随利息上升而受惠。属于投资型产品的分红保单会因公司的投资收益率增加，而获得更多红利。

　　比如目前在银行销售的万能型产品，均具有投资保底和“息涨随涨”功能，在利率变动时期优势凸显。需要提醒投资者的是，购买一般的保险产品，如果在保险期限内，加息次数比较多的话，被保险人的保障会被削弱。而选购分红性质的保险会抵御通货膨胀多一些。

　　“一加一减，一年期实际存款基准利率达到了3.135％，大大超出了寿险产品预定利率不超过2.5％的上限。”业内人士称，这对储蓄替代型且带有返还性质的长期寿险产品冲击最大。

　　但该人士同时称，这次调控对保险业投资收益则意味着利好，“不但会带来占保险总资产近30％的银行存款收益的提高，还会带动债券市场投资回报率的走高。”本报综合消息

　　温馨提示

　　加息周期下三招买保险

　　招数一：保障产品该买还得买

　　保障功能是保险最本质的特性，任何时候都是放在寿险营销第一位的。所以无论加息与否，客户对保障的需求都是不变的。尤其是在加息可能会影响到固定收益类寿险产品实际收益的时候，保障类产品的稳定性就更显得可贵。

　　所以，一般而言，对于以保障需求为主的客户而言，保障类产品该怎么买还怎么买。

　　有关专家表示，真正有保障需求的人没必要去等，因为加息对保障类产品影响最大的只是储蓄型保障产品，消费者在购买时，可选择与浮动利率挂钩的产品，没有必要等加完息再购买，否则，年龄越大对客户越不利。招数二：利用分红险规避风险

　　目前，市场上销售的绝大部分寿险产品都是分红型的。因为分红型产品有一部分资金是投资于银行存款的，所以其收益是与利率挂钩的，分红类产品与加息之间是水涨船高的关系。加息意味着保险公司可用于分红的收益也会增加，会使投保人的收益相应提高。所以，加息预期下，投保人购买分红类保险可规避加息带来的冲击。

　　有关专家表示，加息给分红险带来的收益能够让投保人获得相应的回报，所以加息对分红险应该是个利好消息。如果客户把养老的钱放在银行则可能被花掉，而放在保险账户中就相当于强制储蓄，不会随便被动用。招数三：

　　考虑购买投连险

　　目前，很多保险公司旗下的投连险产品销售势头很好。加息对投连险中的保守型账户和稳健型账户而言是利好消息，可以增加账户的收益率。保守型账户可在保证本金安全和流动性的基础上，实现稳定的利息收入。

　　加息对激进账户部分影响比较复杂，主要视保险公司购买基金的种类与投资渠道，因为加息对各类行业、各类公司在股市的表现都会产生不同影响。但是目前股市处于一种震荡的过程，有相当的泡沫成分。当股市整体水平下跌时，此账户也不会幸免，只不过下跌幅度要远小于股市。因此，在加息预期下，有一定风险承受能力的客户可考虑购买投连险产品。