在银信担保市场上占据1/3强担保量的国家开发银行，近日全面停止了融资性信托担保业务。当前在售的信托贷款类理财产品，几乎找不到有银行担保的了。业内人士表示，担保银行一般收取1%—1.5%的担保费，如果此类产品取消担保，在风险上升的同时，担保费的补贴，可能使产品收益有所增加。

    银行担保类贷款已消失

    北京银行之前发行信托贷款类理财产品较多，近日该行个人银行部收到银监会通知，被告知国家开发银行不再为信托贷款类理财产品的企业信托融资项目提供担保。该行近日新发的信托贷款类理财产品，已取消了国开行担保条款。

    受融资性担保叫停的影响，近期市场在售的人民币理财产品，也发生了微妙变化，信托类理财产品从前期占绝大多数到只剩半壁江山。据Wind资讯统计，本周目前有38只人民币理财产品在售，其中只有21只产品投资方向属于信贷资产，其余以债券市场、货币市场为主，少数产品为挂钩利率或指数的结构性理财产品。而在售的信贷资产类理财产品中，已看不到有银行担保的了。

    风险收益发生变化

    信贷资产项目若取消银行担保，必然对相关理财产品的风险和预期收益带来影响。尽管不同项目的理财产品预期收益率难作比较，但业内人士表示，类似产品的收益率有望普遍提升1%—1.5%。同时银行在发行信贷资产类理财产品时，更注重风险提示了。

    几乎每家银行都强调，信贷资产类理财产品预期收益是浮动却不保证本金，这与以前该类产品“稳健”的形象大相径庭。某银行在产品说明里表示：“如果借款人未按期偿还贷款本息，投资者获得的年收益率可能低于预期年收益率；银行不保证本理财产品一定达到预期收益率，不保证本产品的最低收益，也不保证不会发生本金亏损。”

    产品风险增加，银行也会有些让步。有银行表示，产品最终实现的投资年化收益率，高于预期理财年收益率部分，银行会收取管理费，如实际收益未能超过预期收益，则不收取管理费。

    风险控制源于项目选择

    尽管预期收益率好于货币市场收益率，但投资者还是更看重产品风险。光大银行相关人士表示，未来将比拼银行的理财能力，这也对产品提供商的信用风险管理提出更高要求。不过，银行一般会选择AA级以上的贷款项目，尽力把好的投资项目产品卖给客户。

    怎样选择贷款项目？北京银行相关人士表示，他们尽量选信用度高的国家大型支柱企业。该行近日在售的第17期“心喜”个人理财产品，为人民币112天信托贷款理财产品，接受客户委托与信托公司签订资金信托协议，理财资金将通过北京国际信托向天津钢管集团发放信托贷款，贷款用于流动资金。预期年收益率5.20%。