临近年底，银信理财市场受到严格监管，最终未出现如“十一”黄金周一般火爆的局面。对此，业内人士分析，有鉴于明年监管层仍将加强对银行理财的管理力度，未来超短期、融资类银信产品仍将处于低迷态势。 短期产品继续“冬眠” 据不完全统计，12月19日—23日共有12家银行和24家信托公司参与发行了91款银信理财产品，发行数量较前一周减少9款，减幅为9%。预计的发行规模为362.14亿元，比前一周略增47.56亿元，增幅为15.12%。

    用益信托工作室研究员万蓓表示，2011年国内银行存款准备金率的一再上调，货币政策的一紧再紧，都是为了遏制CPI的步步攀升。因此，投资理财也“为钱所困”。“虽临近年底，但在银监会收紧银信合作的背景下，银信发行数量有所下降，虽规模略有上升，但却远远及不上10月初的发行规模及数量。” 该周，银信合作理财产品的平均理财期限为131天，平均收益率为5.26%，与前一周相比，理财产品平均期限增加15天，收益上升0.05个百分点。 万蓓表示，下半年由于愈演愈烈的欧债危机所带来的不确定性影响，再加上国内银行利率的非市场化，投资者为防资产缩水，越发青睐银行理财产品。但近期银行理财市场运行过程中暴露出来一些问题，使得相关监管部门加大了对该市场的规范和整顿力度。受此影响，该周短期产品仍处于“受冻”期，而中长期产品继续成为发行和配置的主要方向。 该周发行量最大的是半年期产品，占比达25.93%，较前一周相比增加4.42个百分点；三个月产品位列第二位，占比24.69%，较前一周增加1.04%。一个月期产品位列第三，占比20.99%，占比较前一周增加4.86个百分点，增幅最大。两个月期产品减少11.91%，减幅最大。半个月期产品减幅3.07%，只占比1.23%。 从收益看，一年期产品减幅最大，收益率较前一周下降0.29%，三个月期产品较前一周收益也略下调0.09%。除此之外，受年底考核影响，其他短期产品收益都有不同程度的上升。 创新中求发展 统计显示，该周银信理财的投资方式与前一周趋同，组合投资类产品仍占据着绝对优势地位，外币类发行5款，比上周减少1款；信托贷款发行6款，比上周增加5款。

    近日，银监会表示明年将继续对房地产信托实行事前报备制度，并将严格执行“融资类银信理财合作业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%”的规定。万蓓表示，今后对银信合作业务的监管将主要参照这一标准。“此政策逻辑在于，信托公司想多做融资类银信合作业务，就必须靠投资类银信合作扩大总盘子。而投资类业务目前并不好做，这样一来，融资类银信合作自然得到控制。” 万蓓指出，一旦银监会启动对融资类银信合作占比指标的检查，绝大多数信托公司都将被迫停掉全部银信合作业务，而银行理财产品的发行量也将受到较大影响，可见，在未来一段时间，融资类银信合作业务仍会处于低迷态势。 近期，随着艺术品市场的迅猛发展及艺术品投资方式的不断创新，以往“高不可攀”的艺术品投资也悄然进入银信合作的投资范畴。 对此，业内人士指出，最近几年商业银行理财业务快速发展的势头不容小觑，不仅规模大增，产品线极大丰富，而且在产品设计、营销手段、营销方式和投资管理等方面也不断创新。但同时发展中存在的问题和薄弱环节也不断暴露。 明年起，《商业银行理财产品销售管理办法》将正式施行。从严监管的理念仍将在明年延续，这将有助于加强对商业银行理财业务的监管，当然，银行理财市场不能仅依靠超短期产品来发展，需要在创新上再有所突破，在创新中求得持续的发展。